運營(yíng)過(guò)程中不同類(lèi)型的基金經(jīng)營(yíng)，稅事有大差別

對于風(fēng)險保守型的理財愛(ài)好者，既不甘于只獲取微薄的儲蓄利息，又害怕股市動(dòng)蕩劇烈，基金產(chǎn)品算得上是不二之選了。

　　說(shuō)稅事總繞不開(kāi)稅收主體，首先，我們就請出基金業(yè)的三位當事人，投資人、管理人、基金產(chǎn)品?；鸾?jīng)營(yíng)在法律組織形式上分三種類(lèi)型，一是公司型基金，二是合伙型基金，三是契約型基金。

　　公司型基金就是成立一家具有法人資格的公司，整個(gè)公司就是一個(gè)基金產(chǎn)品，投資人通過(guò)出資成為公司股東，管理人受托進(jìn)行運營(yíng)管理并獲取報酬，用公司募集資金在市場(chǎng)上運作賺錢(qián)，根據基金計劃，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中基金根據營(yíng)利情況向投資人分紅，最終基金到期后公司進(jìn)行整體清算，投資人收回投資。

　　合伙型基金就是成立一家合伙企業(yè)，通常是有限合伙企業(yè)，管理人成為普通合伙人，進(jìn)行基金的經(jīng)營(yíng)運作管理并獲取報酬，投資人則出資成為有限合伙人，根據營(yíng)利情況，基金分配通常也會(huì )約定優(yōu)先分配給有限合伙人，最終基金到期后有限合伙企業(yè)進(jìn)行整體清算，投資人收回投資。

　　契約型基金則沒(méi)有一個(gè)實(shí)際的承載主體，僅是由各方合約形成的一個(gè)虛擬主體，開(kāi)具專(zhuān)門(mén)的銀行監管賬戶(hù)進(jìn)行運作，投資人出資，管理人出力并獲取報酬，基金盈利后向投資人分紅，到期后基金進(jìn)行清算分配。

　　其實(shí)，無(wú)論是哪種基金形式，各當事人的角色功能都是一樣的，只是針對當事人身份類(lèi)型的不同，稅事有所不同。

　　接下來(lái)，我們今天就來(lái)聊聊投資人的稅事。

　　投資人稅事

　　投資人通常分為兩類(lèi)，一類(lèi)是自然人投資人，另一類(lèi)是法人主體的機構投資人，實(shí)務(wù)中還有非法人主體的合伙企業(yè)作為投資人的情況，因合伙企業(yè)不是所得稅的適格主體，需穿透按合伙人的身份各自履行所得稅義務(wù)，最終也將穿透成為自然人投資人或機構投資人。

　　投資人的收益來(lái)源也主要分為兩類(lèi)，一類(lèi)是基金轉讓收入，另一類(lèi)是基金紅利收入，其中，基金紅利收入不僅包含基金產(chǎn)品持有期間的紅利，也包含基金產(chǎn)品到期清算的收益。

　　基金轉讓收入

　　01、增值稅分析：契約型基金轉讓收入屬于金融商品轉讓事項，應以買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為基礎計算繳納增值稅，當存在多項金融商品轉讓事宜的，轉讓金融商品出現的正負差可盈虧互抵，負差還可結轉下一納稅期繼續抵減使用，但不得跨年結轉。其中，自然人投資人轉讓基金獲取的收益可享受增值稅免稅優(yōu)惠。

　　公司型基金轉讓即公司股權轉讓?zhuān)匣镄突疝D讓即合伙企業(yè)份額轉讓?zhuān)粚儆谠鲋刀悜惙懂牎?/p>

　　(政策參考：財稅[2016]36號)

　　02、印花稅分析：對于公司型基金，基金轉讓即公司股權轉讓?zhuān)瑧凑债a(chǎn)權轉移書(shū)據稅目繳納印花稅，對于合伙型基金和契約型基金，基金轉讓不屬于印花稅應稅范疇，無(wú)需繳納印花稅。

　　(政策參考：中華人民共和國印花稅法)

　　03、所得稅分析：基金轉讓收入屬于財產(chǎn)轉讓所得，投資人根據自身身份，機構投資者應繳納企業(yè)所得稅，個(gè)人投資者應繳納個(gè)人所得稅。其中，對于個(gè)人投資者轉讓契約型基金獲得的收入，在對個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢復征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅，但實(shí)務(wù)中本條政策多理解為僅針對公募基金適用，私募基金享受此政策存在障礙。

　　(政策參考：中華人民共和國企業(yè)所得稅法、中華人民共和國個(gè)人所得稅法、財稅字〔1998〕55號)

　　基金紅利收入

　　增值稅分析

　　需區分基金合同中是否明確承諾到期本金可全部收回，此處重點(diǎn)在于保本的承諾，而非最終呈現的保本結果，若屬于保本型基金產(chǎn)品，投資人需就基金紅利按照貸款服務(wù)繳納增值稅，若屬于非保本型基金產(chǎn)品，投資人則無(wú)需就基金紅利繳納增值稅。

　　(政策參考：財稅〔2016〕140號)

　　所得稅分析

　　1、機構投資者從契約型基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅，但實(shí)務(wù)中本條政策多理解為僅針對公募基金適用，私募基金享受此政策存在障礙。

　　(政策參考：財稅〔2008〕1號)

　　機構投資者從公司型基金分配中取得的收入，若符合居民企業(yè)之間直接投資的條件，可享受企業(yè)所得稅免稅優(yōu)惠。

　　(政策參考：中華人民共和國企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例)

　　機構投資者從合伙型基金分配中取得的收入，應繳納企業(yè)所得稅。

　　(政策參考：中華人民共和國企業(yè)所得稅法及實(shí)施條例)

　　2、個(gè)人投資者分配取得的契約型基金紅利收入，納稅義務(wù)根據基金運作方式有所不同。其中，分配獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買(mǎi)賣(mài)股票價(jià)差收入，在國債利息收入、個(gè)人儲蓄存款利息收入以及個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票差價(jià)收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅;分配獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè),按持股期限差別化適用稅率，代扣代繳個(gè)人所得稅;企業(yè)債券差價(jià)收入，由基金在分配時(shí)代扣代繳個(gè)人所得稅。實(shí)務(wù)中，各項運作費用無(wú)法單獨核算，基金分配紅利是各項運作的總收入減總費用得出的，難以界定各項運作方式下分別對應的收益，且契約型基金非法人主體，無(wú)法單獨履行扣繳義務(wù)，因此，實(shí)務(wù)中個(gè)人投資者取得基金紅利收入的個(gè)人所得稅征管問(wèn)題較為復雜，存在一定的漏洞。

　　(政策參考：財稅字〔1998〕55號、財稅〔2012〕85號、財稅〔2015〕101號、財政部 稅務(wù)總局 證監會(huì )公告2019年第78號)

　　個(gè)人投資者分配取得的公司型基金和合伙型基金紅利收入，應按照利息、股息、紅利所得稅目繳納個(gè)人所得稅。

　　(政策參考：中華人民共和國個(gè)人所得稅法)

　　小必總結

　　作為投資人，各位小伙伴清楚自己基金業(yè)務(wù)應履行的納稅義務(wù)是怎樣的了嗎?

　　上述分析僅針對常規情況，實(shí)務(wù)中還有很多特殊問(wèn)題，值得思考與研討，例如：契約型基金轉讓發(fā)票應如何開(kāi)具?合伙型基金個(gè)人所得稅適用經(jīng)營(yíng)所得稅目還是利息、股息、紅利所得稅目?合伙型基金投資人也是合伙企業(yè)的情況下如何納稅?