合伙企業(yè)代持股與個(gè)人直接持股，納稅有何區別？

　實(shí)務(wù)中，為了有利于公司實(shí)際控制人控制公司，有專(zhuān)家籌劃成立有限合伙企業(yè)作為個(gè)人的持股平臺持有上市公司股票。那么，有限合伙企業(yè)代持上市公司股票與個(gè)人直接持有上市公司股票在稅收上有什么區別?

　　一、個(gè)人轉讓上市公司股票的免增值稅，合伙企業(yè)轉讓上市公司股票需繳納增值稅。

　　根據《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財稅〔2016〕36號)附件1銷(xiāo)售服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋規定：金融商品轉讓?zhuān)侵皋D讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權的業(yè)務(wù)活動(dòng)。但《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財稅〔2016〕36號)附件3規定：個(gè)人從事金融商品轉讓業(yè)務(wù)取得的金融商品轉讓收入免征增值稅。股票屬于有價(jià)證券，根據上述規定，個(gè)人轉讓股票免征增值稅。

　　但若自然人使用有限合伙企業(yè)持股，轉讓上市公司股票時(shí)不僅要面對可能高達35%的個(gè)稅，通常因為溢價(jià)，還需要按照“金融商品轉讓”繳納增值稅，一般計稅率為6%，并且幾乎沒(méi)有相應的進(jìn)項可以抵扣，再加上增值稅附加等稅負，溢價(jià)部分的稅負率可能超過(guò)40%。

　　二、個(gè)人從上市公司取得的股息紅利免稅，個(gè)人通過(guò)有限合伙間接持有上市公司股票的不享有免稅優(yōu)惠。

　　《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》(財稅〔2015〕101號)規定：個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限超過(guò)1年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以?xún)?含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計入應納稅所得額;上述所得統一適用20%的稅率計征個(gè)人所得稅。

　　三、個(gè)人從新三板取得股息紅利免稅，但個(gè)人通過(guò)有限合伙間接持有新三板股票的不享有免稅優(yōu)惠。

　　根據《關(guān)于繼續實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的公告》(財政部 稅務(wù)總局 證監會(huì )公告2019年第78號)規定：個(gè)人持有掛牌公司的股票，持股期限超過(guò)1年的，對股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。個(gè)人持有掛牌公司的股票，持股期限在1個(gè)月以?xún)?含1個(gè)月)的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，其股息紅利所得暫減按50%計入應納稅所得額;上述所得統一適用20%的稅率計征個(gè)人所得稅。

　　個(gè)人直接持有新三板的股票一年以上，可以免征個(gè)人所得稅。但是個(gè)人通過(guò)合伙企業(yè)持有新三板股票一年以上，由于適用對象僅提及個(gè)人，不包括合伙企業(yè)，因此，在財政部、國家稅務(wù)總局未更新政策口徑前，不適用于合伙企業(yè)投資者的間接投資分紅。

　　四、個(gè)人買(mǎi)賣(mài)境內上市公司股票免征所得稅，個(gè)人通過(guò)有限合伙企業(yè)轉讓上市公司股票的，對個(gè)人合伙人應按5-35%的稅率征稅，而不是按20%征稅。

　　《國家稅務(wù)總局稽查局關(guān)于2018年股權轉讓檢查工作的指導意見(jiàn)》(稅總稽便函[2018]88號)規定：......(三)關(guān)于自然人投資者從投資成立的合伙企業(yè)取得的股息、紅利是否適用財稅【2015】101號文件享受優(yōu)惠政策問(wèn)題的意見(jiàn)答：財稅【2015】101號文件規定，個(gè)人從公開(kāi)發(fā)行和轉讓市場(chǎng)取得上市公司股票，適用上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。該"個(gè)人"不包括合伙企業(yè)的自然人合伙人。

　　注：替代財稅【2015】101號的最新文件為：《財政部 稅務(wù)總局 證監會(huì )關(guān)于繼續實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的公告》(財政部 稅務(wù)總局 證監會(huì )公告2019年第78號)。合伙企業(yè)轉讓股權(股票)本來(lái)就是經(jīng)營(yíng)所得，對個(gè)人合伙人應按5-35%的稅率征稅，而不是按20%征稅。

　　五、目標公司轉增資本時(shí)，自然人直接持股可以享受個(gè)稅遞延納稅優(yōu)惠，而個(gè)人通過(guò)有限合伙間接持股時(shí)，無(wú)法取得稅務(wù)局備案，不能享受稅收優(yōu)惠。

　　《財政部 國稅局將國家自主創(chuàng )新示范區有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全國的公告》(財稅[2015]116號)，自2016年1月1日起，全國范圍內的中小高新技術(shù)企業(yè)以未分配利潤、盈余公積、資本公積向個(gè)人股東轉增股本時(shí)，個(gè)人股東一次繳納個(gè)人所得稅確有困難的，可根據實(shí)際情況自行制定分期繳稅計劃，在不超過(guò)5個(gè)公歷年度內(含)分期繳納，并將有關(guān)資料報主管稅務(wù)機關(guān)備案。

　　目標公司將資本公積轉增合伙企業(yè)股東的資本(股本)，合伙企業(yè)不享有任何稅收優(yōu)惠政策，合伙企業(yè)的合伙人應當根據分配比例分別申報繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。

　　六、非上市公司授予本公司員工的股權激勵，員工可以享受遞延納稅優(yōu)惠，個(gè)人通過(guò)有限合伙作為持股平臺，不享有股權激勵的政策。

　　根據《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于完善股權激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》(財稅〔2016〕101號)規定：對符合條件的非上市公司股票期權、股權期權、限制性股票和股權獎勵實(shí)行遞延納稅政策：(一)非上市公司授予本公司員工的股票期權、股權期權、限制性股票和股權獎勵，符合規定條件的，經(jīng)向主管稅務(wù)機關(guān)備案，可實(shí)行遞延納稅政策，即員工在取得股權激勵時(shí)可暫不納稅，遞延至轉讓該股權時(shí)納稅;股權轉讓時(shí)，按照股權轉讓收入減除股權取得成本以及合理稅費后的差額，適用“財產(chǎn)轉讓所得”項目，按照20%的稅率計算繳納個(gè)人所得稅。股權轉讓時(shí)，股票(權)期權取得成本按行權價(jià)確定，限制性股票取得成本按實(shí)際出資額確定，股權獎勵取得成本為零。

　　綜上，有限合伙企業(yè)作為個(gè)人代持股平臺雖然有利于公司實(shí)際控制人控制公司，但從稅收角度來(lái)看，并不是最佳選項。并且劣勢表現的尤為明顯：一是本來(lái)個(gè)人轉讓上市公司和新三板股票免征增值稅及附加稅費，無(wú)形中“生”出來(lái)了;二是本來(lái)個(gè)人取得上市公司和新三板的股息紅利可以免征，但通過(guò)合伙企業(yè)就不能免了;三是本來(lái)個(gè)人轉讓上市公司和新三板股票所得可以免征個(gè)人所得稅，但通過(guò)合伙企業(yè)“洗”出了個(gè)5-35%的個(gè)人所得稅;四是個(gè)人持股本來(lái)可以申請遞延納稅也不行了。整來(lái)整去，千萬(wàn)別把錢(qián)給整沒(méi)了。